于忠 交易策略 解析

一、交易业绩

    1992年中专毕业、进入国企金属公司。2005年自主经营钢材贸易。

    2009年拿13万开始交易期货。

    2016年第十届全国期货实盘大赛润东账户获基金组亚军。

    2016年蓝海密剑第八届大赛两个账户都获得元帅晋衔奖、齐商账户盈利2.637亿元、净值13.98，金猴账户盈利1.70亿元、净值16.52 。

    交易原则：坚持只出金、不入金，坚持趋势交易，坚持基本面研究。有多次亏损经历、无暴仓经历。

二、交易经历

1、最难忘的行情

    2012年下半年有波行情，因为逆着大市、交易非常被动，就把仓位放得非常轻，顶了半个月后，到2013年行情沿着自己思路走，然后又加重仓位，半个月就把损失全部补回来了，是一个非常漂亮的翻身仗。这次大反转非常难忘。

    经验教训是坚持自己的正确看法、不能太固执，对行情要有敬畏心，不能盲目坚持，保存实力最重要。成功的是自己在逆市中把仓位放轻，只有不断战胜自己的心理，碰到好机会时迅速出击，这是自己感觉最好的地方。

2、盈亏经历

    2012年小亏，其他年份都赚得不错。过程比较艰辛，调整比较快，遇到挫折及时调整。有两波转折点比较难忘，从2012年底到2013年初做空一波，从2015年底到2016年初做多转折点，都把握住了。把握转折点没有具体方法或公式，主要根据多年市场经验和预见性。当自己充满自信时就大胆做，最后验证选择是对的，但是当时也是走一步看一步。

    亏损是因为自己学艺不精，不要怨天尤人，学好本事继续干。

三、交易方法

1、核心理念、盈利逻辑

    赚钱逻辑、一是把期货当生意做；二是用资金小比例去做，保证自己有个好心态；三要把市场分析透，多学习、多研究、多交流，把市场分析得全面深刻才是真正赚钱的逻辑。做基本面研究的人如果看不透市场的话很容易做亏。

2、交易风格

    自己不太能够忍受回撤的，宁愿少赚点也不想把亏损放大，越来越求稳。因为赚钱多少顺其自然，主要精力放在控制回撤上，仓位会偏重但不会太重，算是较为激进。找准机会时敢于重仓，但是多数时候处于中性程度，相对求稳。

3、行情预测

    预测对就比较省事，只要一直拿着单就可以了。如果预测错了，要找原因，发现错了都要先出局再说。预测有盲点就要找到这个盲点。实在找不到就先减仓，看不清市场又持续亏损，不如先停一停。

    自己没有明确目标，走一步看一步，只想把市场研究好，把握好当下，预测好方向，这是主要愿望。

4、基本面趋势交易

    自己是钢贸商，做期货是按照生意做的。做了一段时间短线，结果是赔钱，一两个月就赔了20万，身体非常累，就彻底把短线给放弃了。开始做长线，把宏观和商品供需形势结合起来做期货，感觉非常得心应手，可以看对行情，所以趋势还是比较擅长的。

    至于短线和K线图，自己也没学过，基本上是一窍不通，都是趋势性地分析基本面行情来做，看效果还是可以的。

5、取胜关键：趋势交易要多看少动

    趋势交易中，如果短时间内没有方向的，首先把大方向看对，不能逆着方向做单，这样心态会比较好。还有在做进场的时候要比较细致，尽量在好点位进去，这样心理压力会小些，免得被洗掉。在横盘振荡时，要适时减仓操作，这样仓位轻点就会很好，也不会来回减仓。关键是心态，要能抗得住。

6、振荡行情

    大多数是以不变应万变，尽量少动单子。在宽幅振荡时，凭着那种感觉，有时也要经过精确计算，在大波段时，也要实时增减仓位应对。虽然是振荡，但是还是要确定一个大方向。大多数时间还是多看少动。

四、基本分析

1、擅长宏观分析和供需分析

    宏观分析是国内外大事都要知道。供需分析、供应与需求是增加还是减少，都需要分析。宏观和供需都要关注。

2、钢贸经验

    钢贸经验对交易帮助较大，是基础性效果。能赚钱有一半来自这个经验，非常关键。期市就是赚钱人少、亏钱人多。亏钱原因是悟性，要好好学习，看自己是否合适做交易。

3、基本面分析

    技术面基本上就不考虑，自己也不懂，自己就是纯看基本面。

    基本面就是宏观经济和世界经济形势，包括国家GDP、国家房地产政策、降息降准这些经济政策、金融政策。还有微观，具体商品的供需面、成本、生产状况都要了解。这些基本面了解好后，再看盘面点位，争取好价位进入。

4、调研

    调研就是和产业链上的朋友经常交流、分析行情，对这些商品都比较熟悉的。经常在微信、QQ、网站上获得这些商品的基本信息，把这些信息综合考虑来做单。

    产业链QQ群里经常吵架争论，这些跟我吵架和争论的对手对我启发是最大的，要感谢他们。

5、技术分析

    从来没有研究过，完全不懂技术分析。赚钱方式有很多种，各种各样的高手都有。

五、交易计划

    自己不做计划，就是每步都会提前考虑好，但是不会每周、每月做些具体计划。就像打仗，发动一场战役，就把这场战役打好，至于何时结束自己也不知道，结束后再考虑下一战。没有明确计划，在确定好总体方向的前提下一步步去调整和跟进。

    不仅是开盘前，盘中不需要特别盯盘的时候自己都会关注信息的，自己大多数时间都是在关注信息进行分析。分析后有了分析成果才会动单子，何时发现机会何时就做单。如果没有机会的话就看看。

六、资金管理

    盈利出金一直是自己的习惯，当盈利翻倍了就把本金先出掉，剩下利润再去做。当翻两三倍时再把本金拿出来。如果盈利不多就暂时先不动，主要还是根据盈利状况来。盈利出金对于心态调整是至关重要的，出金能让自己有一个好心态，就觉得资金始终是可控的。如果出现较大亏损也不会补钱。亏损入金是大忌，钱不够了就平仓。

七、仓位管理

1、仓位轻重

    有空仓的时候，市场没有行情、看不清的时候，仓位比较轻。但是行情确定性比较强的时候，仓位就会变得很重。行情确定性强弱决定了自己仓位的轻重，仓位从0%-100%都有可能，主要看自己的主观预判和行情是否符合。

2、仓位控制

    如果在趋势很好的情况下，自己会采取比较重的仓位，习惯会达到80%，有时还会满仓，但是这是趋势行情比较明显的。当进入振荡期时，会适度减仓，但是不会把它全部平掉。把仓位放轻，如果说在反弹后抓到好位置，再把仓位建起来，这样也做到长中线相结合，做到适时调节。

3、重仓隔夜的心理压力

    自己所有单子都是隔夜的，所以没有什么不适应。自己99%都是要过夜的，因为建仓时就打算长期或者中期持有的，从来没有想过当天要平掉，隔夜已经习以为常了，所以没有什么压力。

    重仓、心理也没有压力，只要没有出现让自己拿不准的事情，心理上没有什么感觉。当有吃不准行情的时候，第二天迅速把仓位减下来，无论对错都要减下来，这样心理就没有压力了。

4、多品种操作

    做的品种不是很多，十来个品种，经常做的就是六、七个品种。经过这么多年已经非常熟悉了，对它各方面的因素、商品的基本面和供需形势基本上都在脑子里了。主要是多关注一些影响他们因素的信息、政策就可以了。

    主要获利品种为焦煤、焦炭、螺纹、棉花、鸡蛋、矿石。

八、交易心得

1、做对事、钱就来

    2009年前一直做钢贸生意，螺纹钢期货上市就拿13万开始做。现在综合了各种市场分析，把时间跨度拉长，更有前瞻性和预期性。市场也在变得越来越成熟，越来越难以操作。

    期货是赚钱非常快的行业，不要对钱看得过重，看得过重会影响心态。只要把研究做好，事情做对，钱就自然来了，把账户资金看做一个数字就行了。

2、市场亏钱原因

    技术分析不是很懂。基本分析亏钱是因为很难看透这个市场，一知半解去操作。只看到市场一部分，看不全面，容易犯方向性的错误。要跟产业链结合起来分析才能看清市场局势。要研究市场转折点变得更复杂和困难。

3、盈亏与心态

    亏损考验心态，如果不能承受，处在崩溃边缘，那无论预测对错都应该先出场，先让自己安定下来，再处理后面的事情。要让自己心平气和地去研究交易，这是最重要的。能客观理性去分析市场，预测准了，加上好心态，那盈利可能性就非常高。心态好也能在亏损时减少亏损幅度，盈利时保证盈利速度，大赢小亏，时间久了赚钱可能性就比较大。

    做趋势交易一年赚两三波就够了。心态上要有大将风度。

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