韩红政 交易策略 解析

一、交易业绩

    1993年进入股市，1998年开始交易、陆续亏钱。

    2003年参加期货模拟比赛，2个月模拟30万元亏到2万。第2次尝试2个月30万赚到180万。总结下来仓位太重亏损就会大，盈利经验就是方向看对，仓位控制住，盈利就非常高。

    2004年开始交易期货，2005、2006连亏两年，2007年赚钱。

    2008年获得期货日报第二届全国实盘大赛第14名，3个月收益90%，7月比赛结束后抓住空头大行情获得450%年收益。

    开始有自己的一套交易思路，是个艰难探索的过程。后面连亏三年，自己贪心放不下，没有把系统交易变成一种信仰，出现回撤就怀疑方法。一朝觉醒，自创手工程序化多品种对冲趋势策略。

    2010年股指期货上市，完全抛弃商品去研究和交易股指。

    2012年恢复做商品组合，至今每年稳定复利40%以上，交易理念：顺势、轻仓、组合、坚持。

 

二、交易经历

    2004年4月豆粕价格在20日均线下，就开空m0409拿了11天，因3个跌停板强平，以保证金翻番的利润离场。

    交易杭州道合投资账户在2013年7月5日七禾网排行榜上，初始资金94.6万元，到2017年9月25日账户权益为233.2万元，有出入金，累计利润208.9万元。

韩红政先生

三、交易方法

1、策略分类

    趋势跟踪策略有两类，一是均线策略，二是通道策略。均线复杂点用2根、3根，简单点用一根均线。通道就是布林通道、上下轨突破通道、ATR通道、各种各样。大小周期组合就是一个振荡对冲策略。

2、一根均线打天下

    方法很简单，运用突破系统，是普适性策略。2004年第1次赚钱，2008年大赚，至今都是同1个策略，中间是18天均线、上下轨突破。然后按照标准选择品种交易，根据品种特性调整一下不同周期。最近感悟是当大行情来临时，仓位要能够不断增加，当行情长期处于震荡时，仓位又要不断减少。当所有策略都回归这个思路后就比较完美了。

    主要是18日均线，自创指标是和海龟交易类似的唐安奇通道，也是一种趋势跟踪。自己用这2个策略、一根均线和一个唐安奇通道突破两个指标。

    一根均线对所有品种的普适性要强，一根均线也要做合适的品种。合适的品种去坚持，不合适的品种懂得放弃，等到适合的时候再把它接回来。

3、量化的有效性

    自己承认任何一个指标、品种，有朝一日会失效，但可能10年、20年碰不到。螺纹钢18日均线到2017年5月连亏11次，5月中螺纹钢3000多点反弹起来，然后资金曲线就创新高了。程序化最要紧的事就是坚持，在正确的时候一定要坚持，当然发生错误的时候要勇于承认已经失效就调整。

4、选择品种的判断标准

    标准很简单，一根18日均线，如果3、4年一直不赚钱，就认为它已经失效了，那就暂停。等到适合的时候再做。用一根18日均线测试过所有品种，百分之八九十品种都能够赚钱。铜、橡胶这种老牌品种很久不赚钱了就不做。3、4年这个标准定好了就不能改。

5、手工程序化、多品种对冲趋势策略

    做日K线都是手工做的。今天收盘破了18日均线，就多单平掉，空单开进去，手工做就好了。如果当天一根大阴或大阳反转，回撤会比较大，就用3、5分钟，用一种箱体小突破去做对冲。本质上收益是跟一根均线差不多的，只要坚持5年10年结果都一样。相对周期多点有些对冲作用，资金曲线能够平滑点。要彻底平滑掉也不现实，回撤肯定会存在的。

    没有完美的系统，只有不断改进的策略。一分耕耘一分收获，要战胜自己，要花费很多心血。

五、资金管理

1、回撤很痛苦、但要坚持

    前期经历了3个月回撤。看到很多大师也在回撤还坚持，那就继续坚持。看看高手资金曲线，和自己对比一下就能心理安慰了。这个市场本来就很难，当高手都在亏钱时，自己亏点很正常。

2、遇到震荡行情的回撤

    程序交易的亏损是必须的成本，就是盈亏同源，放弃亏损，就会错过盈利。所以亏损一定要亏，只要管理好风险。要高收益一定要承受高波动，想要超过100%收益，必须要承受50%回撤。

3、资金管理

    只有资金管理做好、坚持策略才是市场最有效的方法。任何一套具有普适性的策略，如果没有做资金管理，都有失败可能。自己的资金管理就是每个品种原始仓位开2%或3%，10个品种原始仓位是20%—30%，如果出现趋势可能会加仓，但加仓数量比较少，因为中规中矩的行情，一次性开足和逐步加仓差别不大。

六、仓位管理

1、加仓减仓

    长期来看，加减仓是有好处的，是从5年、10年、20年来说。因为没有极端大行情时，一次性开仓和逐步开仓的结果没有明显区别，如果出现大行情，这时加减仓的优势会十分明显。只要是有计划的加减仓都没有问题。

2、解决回撤、只能控制仓位

    唯一办法就是控制仓位。只做日K线组合，5年10年下来收益率每年有40%，但是回撤可能也有40%。如果做小周期组合，收益也是40%左右，但回撤只有25%或30%，能够小点。经过研究组合测试，要真正控制回撤，只能是控制仓位。

    黑天鹅事件避免不了，想不到的大回撤一定会发生。大回撤发生后要能够坦然面对，坚持下去，资金又会创新高。

3、仓位大小

    仓位有轻有重，平均在50%左右。仓位永远在轻重之间转换，这样才可以管理经营好账户的资金曲线。

    在达到技术分析的较高境界后，心理素质、心态基本过关后，仓位管理就成了决定胜败的关键因素。永远重仓，与赌博没有区别；永远轻仓，不会输但赚不到大钱。

七、交易心得

1、入门简单坚持难

    学习这套量化的方法，门槛不高，但时间门槛很高，金钱门槛很低。但是练习心态是很要紧的，自己要一根根K线练起来，自己先去亏钱。一年下来能够赚钱了，说明有思路了。再去研究、再去改进，就是磨练心态。

    表面上普通人都可以简单学习复制，但是真正复制又是一件非常难的事情。

    程序交易的门槛非常低，但是用心程度门槛非常高，每天都花十几个小时，策略研究、回撤与收益的研究，测试报告的研究，都要花上大量心血。

2、小亏大赚、稳定盈利

    要从小资金开始做，往往更容易去执行。做期货十多年下来成功概率是很低的。以学习心态，花两三年时间，心态学好了，方法也学好了，以后有赚钱机会再慢慢投入。

    每年有20到30年化收益就比较满意了。看几位大师的暴富传奇，开始几年赚赚亏亏，很多年不赚钱。开始两三年亏损点学习经验，中间三五年每年有二三十的稳定盈利，心态就成熟了。然后水平可以再提高，每年赚个50到100收益率是没问题的。要坚持自己盈利的方法。

3、分析高手要看资金曲线

    看所做品种和盈利情况，可以看出操盘手的交易风格。如果资金曲线大起大落，说明风格比较激进。高手的资金曲线要有连续5年以上并且每年盈利。

4、参赛10年的最大收获

    最大收获是坚持。只要是正期望值的系统，总有一天能赚钱，就是在做好资金管理的前提下坚持。把交易作为一种信仰，不管亏损还是盈利都要一致性坚持。要不断提升自己，不被市场淘汰。

    高手就是坚持多数人坚持不了的系统。螺纹2017年4月前连亏记录7次，2017年5月居然连亏10次，结果到6月螺纹行情出现了。

    自己连续7年盈利了，主要是坚持自己的趋势跟踪。很多人是很难坚持的。在资金管理下、坚持正期望值系统就是盈利秘诀。

5、交易真相

    交易真相就是规则。只有每次交易都按照规则做，交易才能比较顺畅。如果规则细节模棱两可，就会不断发生状况。买卖信号是一条规则，资金管理也是一条规则，规则应该是唯一的。只要规则定好、定得详细，无论上升期还是回撤期，心态都会比较平稳。

6、交易核心的分享

    交易思想对有缘人才有用，真正能够受用的人是少数。因为交易最终需要深入骨髓、变成自己的信仰才能发挥作用。当然一个策略被市场上很多人使用，收益率可能会下降些，但是根本影响不了这个市场。

    感谢韩老师的分享，文字资料来自七禾网和和讯网。