前言：五六年前多次听过汪老师的演讲，最近又把网上汪老师的二十几篇文章都重新研读了，又有了新的感悟和启发，深受教益。汪老师的交易风格是小份资金的重仓交易、长短线通吃、资金曲线爆发力强、回撤较大、不断创新高。两次获得全国冠军，值得学习研究探讨。现在把汪老师的交易理念做了一个整理和分享。

汪星敏 交易策略 解析

一、交易业绩

2010年第四届实盘大赛轻量组第14名、月度冠军。

2011年第五届实盘大赛轻量组亚军、重量组第六名。

2012年第六届实盘大赛轻量组第16名、重量组第17名。

2013年第七届实盘大赛重量组冠军、净值19.5,盈利739万元。

2015年第九届实盘大赛重量组冠军、净值54.4，盈利1706万元，时隔2年再度获得重量组冠军。

2012年国内保证金规模2500亿，交易费用350亿，14%要变成手续费，整个市场只有3%账号盈利。

二、交易经历

我在2001年进入期货市场，在01年到06年之间，基本上处于起起伏伏状态，有翻几倍经历，但总体却是亏损的。07年开始稳定，翻倍也经常发生，但是一年到头总体是小赚、略有盈利。09年才真正进入盈利的第一年，我做得非常好，虽然资金不大，但是也能翻十倍以上，而且能够保持住。09年以后每年都能翻几倍到几十倍，而且能够守住，进入稳定盈利。

贵在坚持、贵在不断付出，经过五六年后才慢慢盈利，成长过程中，最重要的是辛勤付出。

2010年参赛只有2万，不久亏得只剩1.3万，后来做到100万，再几个月后做到400万。在功力和各方面都到位的情况下，做期货不需要很多钱就可以做起来。比赛时我很用功，每天做功课，还去观察其他高手。

13年参赛300多万，比赛结束后共赚了2000多万，奠定了盈利基础。13年做空橡胶，那几个月赚了7千多万，比我过去十年赚的钱还要多。但是接下来几个月失误多次，钱又亏回去了，经历了很大起伏，不过总归是赚的。

13年拿了大赛重量组冠军，顺风顺水。14年3月获得了不错盈利，正当自己满怀信心时，4月至8月把前期盈利的大部分都亏掉了。这就需要重新激发斗志、重新探索。

15年4月看好铁矿石做长线，我用100万元在374元重仓做多，到5月6日权益达到600万元，5月20日又回到350万元，可以接受这点回调。6月11日账户权益再次突破600万元，中间经历了加减仓。6月中旬铁矿石再次到430元时平仓，这时只剩250万元了。后来铁矿石出现连续跌停。利润范围内的波动都能承受，很正常，必须尽量保证本金不能亏，本金之外是可以凭想象力的。

三、交易方法

1、三位一体

①基本面、中长线入眼。从供需、基本面选择交易品种，要么对品种理解比较多，要么这个品种比较适合自己个性。

②技术面、短线入手。技术面只需要找一个技术点进去就可以了，用分析技术、形态、K线、均线系统、指标等等，形成一套自己的系统。

③资金面、追踪品种持仓是否扩大。K线是由成交量、持仓量用钱堆出来的，归根结底由资金来决定行情。

做交易要三位一体、完全符合3个条件才有大行情，要坚决进场、然后坐等收钱。

如果行情走势符合我的波段体系，就去尝试，符合三位一体有可能会创造大行情，我会放手一搏。失败了损失可以控制，成功了就可以获得很大利润。

2、交易系统

我整套系统方法是经得起时间考验的，是从小资金做上来的，经历了整个资金过程中的各种挫折和磨难，最终总结出来，自己方法势是可靠的，保持多年盈利，每年都在进步。每次大幅度回撤、都可以在两三周上去，创新高，即便最困难时在低位维持两个月，第三个月一定会扭转，原因是我的整套系统方法不仅稳定，而且可以传承。

因为长期证明是稳定可靠的，而且是暴利、具有持续性。有一套自己的交易体系正好在行情下能赚大钱。为了这套方法可能也付出了很多年努力，至少三五年以上。有了行情，基础工作做好了，方法得当，行情就抓牢了。每年有这么多行情，能真正抓牢的都非常少。

行情怎么波动是次要的，形成一套自己的交易体系和交易模式是最重要的。只要方法有了，行情来了撞在你枪口上，就赚钱了。只要你的方法是完善的，经得起考验的，用良好心态坐在那里，行情自然会撞到你枪口上。所以练好自己的基本功，行情自然会撞上来。

严格来说一个方法也不会被市场淘汰，但是这个方法可能在某段时间有效，过段时间行情发生了变化就无效了。但坚持下去，过两年又会重新有效。交易者与时俱进是必须的，每天都必须进步。如果你不进步，市场在进步，亏钱是必然的。

3、拿住盈利单

我的交易手法是：盈利了不轻易走。在大部分时间都是很难赚钱的，一旦有好机会，一定要把盈利死死拿住，如果拿不住盈利很难赚到大钱，只能赚小钱。始终握牢盈利单是很重要的。

一旦认准方向，就敢于把单子拿到底，绝不轻易收兵。即使盘面有反复也会再坚持一下，不怕后悔。

只要看好这个品种的话，开进去，如果持仓始终在扩仓，那就可能有大行情，前提是把单子拿牢。

我肯定是做周K线和月K线级别的。如果不是比赛，单子进去要过很长时间、20天很正常，有时会超过1个月。我的理念就是盈利单尽可能持有。既然单子能放几个月时间，肯定与技术、指标都没关系。

4、大行情要拼搏

必须在大行情面前要把握住，该拼的要去拼，只有输得起才能拼出行情，否则是拼不出来的。人生难得几回博，即使在市场做20年交易，也遇不上几次大行情。

5、基本分析与技术分析

基本面很重要，想要长期赚钱只懂技术不行。工业品的产量和需求是核心，涉及库存。农产品涉及种植面积，重点是单产。关注大势是通胀还是通缩。

原先关注过很多技术指标，现在都不太看指标。期货交易、做空赚快钱，做多赚大钱。提高水平是最重要的，前五年甚至更长时间，要从指标运用到关心基本面。

四、长线与短线

1、长中短线

日内短线、波段、中长线都做。如何兼顾，有点说不清楚。如何判断一笔单子应该做成短线、波段还是中长线，事先都会规划好。

最长单在黄金上拿了3个月做多。当时分析基本面后，在K线波动上找到了进场机会，一进去就赚钱，就容易拿住单。

日内也做，隔夜也做，据统计日内盈亏额要比隔夜大得多，基本上都是重仓。其实不需要每天都交易，关键时候要把握住行情。

要养成一个好的交易习惯。如果短线做得好，就专注做日内，晚上好好休息，保持充沛精力；如果做长周期，就要控制好仓位。

2、日内交易与波段交易

日内交易需要一定天赋的，比较考验人，对人的心理素质要求更高。做日内没几个能赚钱的。

波段交易要求综合能力多些，注重基本面判断，技术面则提供一个理想点位。

解决账户赢利问题的关键是靠自己的盈利模式。任何交易员随着时间推移，都会选择降低交易频率，从超短线变成短线，从短线变成波段，最终变成中长线，这是高手的必经之路。

3、守住盈利、坚持下去

短线交易为主，也做波段和中线交易。应该根据自己的特点，选择适合的交易模式和交易品种，最终找到有效的办法，让自己在市场中生存下去。

交易初期会以短线为主，达到一定阶段后，会考虑中长线交易，但最终还要看自己适合不适合，毕竟转型不是件容易的事。

4、短线

比赛没有办法，为了争冠军，所以短线能赚点就多赚点。比赛就要急功近利。当然我如果手痒的话会有一个单独帐号、自己资金玩玩短线，称为铺地板。

铺地板：一个帐号放100万或者200万，某天行情如果是跌，我认为应该是涨的，它跌下来，越跌越买，稍微有点反弹就赚钱了，如果涨的就反过来。我曾经一个月40万账户铺了三个月的地板变成120万，然后变成波段了，一下子亏了一半。

我380万的本金，手续费交了260多万，这说明我一直在忙着做交易。

要短平快，快进快出，以小搏大，用五百万去搏一千万、两千万，用很短的时间之内去搏，长时间肯定不行。

如果始终是一点小资金放在里面拼，就突破不了交易的瓶颈。

五、进场

1、选择品种、重中之重

对交易者而言，重中之重的问题是要选择自己的交易品种。

我从账单中总结出交易最好的几个品种。有些交易员就专门交易一个品种，往往会做得很优异很出色。交易品种少点是有好处的，一旦发现问题，处理起来就比较方便。

如果做多品种交易，在熟悉的前提下，应做当前最热门的品种。其实市场每年都有大行情和大机会，但不是每个机会都是你的，只要抓住属于自己的机会就可以了。有机会没有抓住，可能是不够努力，付出还不够，可能交易方法有待提高，可能交易做得好的朋友还不够多。每年都要进步，关键就在学习。交易之路是永无止境的，要继续努力摸索，一步步前进。

2、入场点

在大趋势行情中，我是突破跟进，当然止损需要同时跟进。

没有一个人能够准确无误地判断头部、底部的到来，这是需要不断地去测试的。

3、加仓

持有盈利单不动，加仓原则是：顺势逆加码。

六、出场

1、止赢

止赢方法有很多，常规止赢方法是赚到一定百分比、一定金额，因人而异。如果发生暴涨行情，能否抓牢，是一个严峻考验。因为你没有成功经验，没有成功先例，这是很致命的。如果有多次成功经验，是难能可贵的经验。

2、取得暴利

交易取得暴利不是偶然的，是积累到一定程度的爆发，是修炼结果。遇到一个好机会，能量突然爆发。期货市场里能够取得暴利的人是不容易的。

3、止损

我会选择任意开仓，进场后再看盘面反应，如果错了就离场，正确了就持有，所以我对点位不是很苛刻，相对来说随意些，开进去后不对，可以止损。如果看到我不断止损，不必吃惊，相对正确率来说我注重资金的增长！

(在交易中技术分析、基本分析、盘感、资金管理、情绪状态等)盘感最重要，第一感觉一定是正确的，很多高手就是如此，先进去再说，对了就持有，不对就割掉。

允许自己犯错误，不管有多成功都会犯错误，犯错误是难免的，但是必须当机立断，必须付出代价，这就是我长盛不衰的根本原因。

如果在特殊的行情当中做错，砍仓要非常坚决，要不计成本。

七、资金管理

1、从小资金做起

小资金根据自己的个人资产规模来定。我就是从小资金做起。如果能支配100万，那么小资金就是10万。当然亏钱是最好的教育方式，但是亏钱如果不能教育你的话，那么继续做，总有一天会醒悟的，当然不能醒悟得太晚。

做交易，10年是一个关键坎子。这句话听起来比较伤心，但确实是这么回事。就算天才型人物，也需要十多年时间才能成功。爆仓能够让人刻骨铭心，虽然不希望爆仓。

要想在期货里赚大钱，还得拿出小资金，这样遇到大行情就会勇往直前。因为暴利有时是靠拼出来的，这个风险是很大的。

比赛也有好处，能让你产生很强的动力，而且非常用功。强者之间相互对抗，就会非常精彩，遇强更强。

我向来提倡用小资金做起，练功夫、站马步很重要，必须注重基本功的训练，基本功训练要从小资金做起。需要练就心理素质、心理承受能力。

基本功：选择自己的品种很重要，再去研究技术面。看盘肯定是很重要的。第一要看一定量的书籍。第二结交高手交流，向高手学习。第三看盘功夫是离不开的，需要大量时间看盘。

我四年前的一万块钱，经过这几年艰辛努力，也做到了几千万。所以市场不嫌你钱多，也不嫌你钱少。要注重基本功的训练，然后要培养自己一个顽强的意志力和战斗精神。

如果用小钱去做，即使亏光了，就当交了学费，慢慢地去磨，总有一天会磨成功，等你成功了就不惧怕风险了。

从小钱做，一是输得起，二是心里扎实。

一是因为资金规模小，亏得起，敢于出手，敢于重仓；二是交易体系稳定性高；三是因为有优秀的朋友。现在交易越来越谨慎，投入资金也在逐年减少。

期货本身就是以小搏大，在小金额范围内可以随意折腾，终有一天会赚回来。投进去的资金一定要在自己的承受范围内。

2、盈利出金

本来沉浸在幸福当中，后来一下子亏掉800万，原来这是一场梦。财富是靠积累的，不是靠短期暴利。暴利固然好，小资金要靠暴利，但有了暴利后要想办法把暴利锁牢。人往往在胜利时容易冲昏头脑。出金、主要是为了保住利润。

出金本身就是控制风险的最有效办法。所有人都应该考虑当资金增长不动或者出现回撤的时候，适当部分出金，等下个阶段顺起来时再把资金打回去。盈利出金会有成就感，能够增强自信，同时提取盈利后，风险就变小了。

3、磨练

因为我还想再磨炼，2013年比赛我翻了五六倍，赚了两千多万，就凭我赚两千万的能力去发基金，如果我运作一个三、五千万的基金就会比较吃力。因为我还没有经过折腾，必须经历过折腾，这样内心才会足够强大，能力足够强大后，发基金、做资管都是水到渠成了。2013年我拿了比赛冠军后，只做自有资金，好好地磨炼自己，经过这几年磨练取得了很好效果。

八、仓位管理

1、组合持仓

持仓品种2个到3个，隔夜单不超过4个。其中1个是反向的、起到保护作用。

2013年比赛中，总共操作了16个品种。操作铜、橡胶，这两个品种是必做的，还会挑一两个积极品种，即方向稍微明确的品种作为对冲，不是单独做一个品种，起着保护作用。一个阶段重点只做一个品种的情况很少。

大资金做品种组合，小资金还是做少数几个品种比较好。

2、进场仓位

品种熟悉、第一次进去至少20%仓位，其实很小。如果进场顺利，隔夜会加到40%到50%。如果进去就有暴利，可以适当重一点，但也不超出40%。

满仓机会有的，但是不会轻易做。只选择自己得心应手的品种在特定时候去满仓交易。我喜欢用收益重仓交易。

习惯重仓交易，用盈利出金控制利润回吐，取得了较好效果。出金时间点的选择，一定选在回撤的时候出金。

我只会在盈利时加资金，亏损时从不加资金。盈利出金选在资金增长出现了停顿的时候。出金本身就是控制风险的最有效办法。

我现在不愿意冒险，冒险也很累，我重仓或是满仓时，也只仅仅是几百万，都是能够承受的风险。

3、回撤

我的交易相对比较激进，回撤也比较大，但是每次回撤之后，我都能在很短的时间内冲出新高，这来自我内心强大的自信。

成王败寇，注重结果。过程中如果回撤大，只要在接受范围内就可以。真正在这个市场上做得很成功的人回撤都非常大，正因为回撤这么大都能够承受，才能创造几十亿。

九、交易心得

1、艰辛努力

交易是一个成本最高的行业。要做成功，要付出的努力艰辛成本，跟其他行业比起来是最高的。

做交易要很努力地工作。交易带来很多伤口，交易中努力是最基本要求，天赋来自辛勤付出。只有努力才能发掘身上的发光点。

交易需要一个循序渐进的提高过程，必须要去经历一些挫折和失败。自己有好几次亏得很厉害，也有几次爆仓。

坚持努力拼下去，总会取得令自己满意的成绩，必须要十年如一日地投入，必须坚持到底，非常努力地拼搏。

在这个市场经历了一些曲折和磨难，特别是前5年，无数次受到市场折腾，从来都没有被击垮，就是自己的拼搏精神、潜能和激情。

2004年3周时间赚了200%收益，对自己有很大启发作用，交易更加有信心，付出得到了回报，的确能让内心树立起强大的信心和激情。我始终坚信一点，一定会成功。也许会遇到一些挫折，也是必须要交的学费。坚持来自一种强大的自信和信心。

2、意志力

艰难历练能够磨练意志，这是非常重要的。在这个亏钱过程中，能够不让资金曲线过度下跌，最主要靠意志力。这个意志力很重要，在运行大资金的时候体现更加明显。

意志力很重要。市场不可能天天对你胃口，运气不可能一直围绕你左右，要把不利单变成有利单，把大亏变成小亏，从小亏变成盈利，这都很难。这需要冒险精神和顽强意志力。

高手必须具备在危险时候有能力去扭转败局。因为运气不会天天伴着你。我有两个月做得不好，处于下降通道，但是调整后就上去了。参加比赛就是为了拿冠军，是为了碰到困难的时候也有一种扭转战局的能力，对交易越做越大后肯定是有好处的。

交易是一条艰难的路。只有极少数交易员能够实现长期稳定盈利，这样的现实注定了探索期货交易成功之路曲折而艰难。

3、向高手学习

自己缺点往往不知道，即便自己知道也不愿意主动去克服，好朋友就会说出你的缺点，让你加以修炼克服，所以我觉得帮助很大。还有理念问题，对期货的态度，这些都是和高手交往中学到的。

交易成功要有坚忍不拔的意志力，不断学习、保持积极乐观的态度。越是成功人士，心胸越宽广。只要虚心学习，都会学到一些东西，这样会大大缩短交易的成功之路。

十年交易的经验就是向高手学习。总有些谈得来的高手可以成为朋友，可以长期交往。向高手学习，能够少走弯路，进入赢家圈子。跟赢家在一起很重要，不仅学到很多东西，还处在一个自信环境当中，即使遇到关键时刻也能拥有一种顽强的意志力。和赢家在一起必须要谦虚、乐于学习和善于倾听。

需要自己总结。期市有一句话：小钱靠拼，大钱靠守。

我是一个善于学习的人，与强者对话更容易提高水平。通过跟高手交流交往，自己在资金管理方面也取得了很大提高，以前从来不出金的，今年出金了，纯粹是为了控制风险。

交易这条路，非常艰辛。做交易必须要学习和交往。高手欣赏有敬业精神的交易员，当然虚心是必要前提。

凡是高手都有值得学习的地方，都有学习的必要。高手都视交易为生命，具有敬业精神。

4、自信自强

因为有强大的信心跟信念，这是做交易的关键。

我能够坚强地成长起来，一是靠我不断努力，二是我内心很强大。我一旦参加比赛，就认为自己很强。但这不是高傲。

重仓操作时、散户心理，就是想赢怕输。就是怕输，该拼没有拼。

交易过程中，如果给你好机会，一定要抓住，甚至冒很大风险也要拼。如果没有拼，这些机会的出现与你都没关系。只要输得起，就用自己的钱磨练。

我的交易相对比较激进，回撤也比较大，但是每次回撤之后，我都能在很短的时间内冲出新高，这来自我内心强大的自信。我不怕回撤，因为我知道每次回撤后都会有更高的高点。

5、爆发能力

处于不同的阶段，交易瓶颈显然也是不一样的。

我具有很强的冲击能力，具有一种爆发力，小资金靠拼搏。

我的交易风格就是有很强的冲击力，这个冲击力来自对成功的渴望，还有因为没钱。这个爆发力是在关键时刻和行情当中能够准确把握时机，这需要很多年修炼。

爆发力（短期盈利能力）和抗打击能力（亏损后翻盘的能力）在市场中是少有的，这是核心优势。重点是我交易体系的稳定性和我的进取精神。

非常感谢汪老师的分享，文字资料来自七禾网